Ist Optionen Handel Ein Null Summen Spiel

Zero-Sum Spiel BREAKING DOWN Zero-Sum Spiel In der Spieltheorie wird das Spiel der passenden Pennies oft als Beispiel für ein Nullsummen-Spiel genannt. Das Spiel beinhaltet zwei Spieler, A und B, gleichzeitig einen Penny auf den Tisch. Die Auszahlung hängt davon ab, ob die Pennies übereinstimmen oder nicht. Wenn beide Pennies Köpfe oder Schwänze sind, gewinnt Spieler A und hält Spieler Bs Penny, wenn sie nicht zusammenpassen, Spieler B gewinnt und hält Spieler als Penny. Dies ist ein Null-Summen-Spiel, weil ein Spieler gewinnen ist der andere Verlust. Die Auszahlungen für Spieler A und B sind in der nachstehenden Tabelle gezeigt, wobei die erste Ziffer in den Zellen (a) bis (d) den Spieler As-Auszahlung und die zweite Ziffer Playoff Playoff repräsentiert. Wie ersichtlich, ist das kombinierte Playoff für A und B in allen vier Zellen Null. Die meisten anderen beliebten Spiel Theorie Strategien wie die Gefangenen Dilemma. Cournot Wettbewerb. Centipede Game und Deadlock sind ungleich Null. Zero-Sum-Spiele sind das Gegenteil von Win-Win-Situationen wie ein Handelsabkommen, das den Handel zwischen zwei Nationen oder verlierenden Situationen, wie Krieg zum Beispiel deutlich erhöht. Im wirklichen Leben sind die Dinge jedoch nicht immer so klar, und Gewinne und Verluste sind oft schwer zu quantifizieren. Ein allgemeines Missverständnis, das von einigen gehalten wird, ist, dass die Börse ein Nullsummenspiel ist. Es ist nicht, da die Anleger Aktienkurse nach oben oder unten je nach zahlreichen Faktoren wie die wirtschaftliche Aussichten, Gewinnprognosen und Bewertungen, ohne eine einzige Aktie wechselnde Hände bieten kann. Letztendlich ist die Börse untrennbar mit der Realwirtschaft verknüpft, und beide sind leistungsstarke Instrumente der Schaffung von Wohlstand anstatt Nullsummenspielen. Zero-Sum Spiel Theorie amp Hintergrund Theorie ist eine komplexe theoretische Studie in der Wirtschaft. Die bahnbrechende Arbeit Theorie der Spiele und des ökonomischen Verhaltens, geschrieben vom ungarischen amerikanischen Mathematiker John von Neumann und Co-Autor von Oskar Morgenstern, ist der Grundtext. Spieltheorie ist das Studium der strategischen Entscheidungsfindung zwischen zwei oder mehr intelligenten und rationalen Parteien. Die Theorie, wenn sie auf die Wirtschaft angewandt wird, verwendet mathematische Formeln und Gleichungen, um Ergebnisse in einer Transaktion vorhersagen, unter Berücksichtigung vieler verschiedener Faktoren, einschließlich Gewinne, Verluste, Optimalität und individuelle Verhaltensweisen. Die Spieltheorie kann in einer Vielzahl von wirtschaftlichen Bereichen eingesetzt werden, einschließlich der experimentellen Ökonomie. Die Experimente in einer kontrollierten Einstellung verwendet, um ökonomische Theorien mit realeren Einsichten zu testen. In der Theorie, Null-Summen-Spiel wird über drei Lösungen gelöst, vielleicht die bemerkenswerteste davon ist die Nash Equilibrium. Die von John Nash in seinem 1951 Papier Non-Cooperative Games. Das Nash-Gleichgewicht besagt, dass zwei oder mehr Gegner im Spiel, bei der Kenntnis der jeweils anderen Entscheidungen und dass sie keinen Nutzen aus der Änderung ihrer Wahl erhalten werden, daher nicht von ihrer Wahl abweichen. Zero-Sum Spiel amp Economics Bei der Anwendung speziell auf die Wirtschaft gibt es mehrere Faktoren zu berücksichtigen, wenn das Verständnis eines Null-Summe-Spiel. Zero-Sum Spiel nimmt eine Version des perfekten Wettbewerbs und perfekte Informationen, die ist, haben beide Gegner im Modell alle relevanten Informationen, um eine fundierte Entscheidung zu treffen. Um einen Schritt zurückzugehen, sind die meisten Transaktionen oder Trades von Natur aus keine Nullsummenspiele, weil, wenn zwei Parteien zustimmen, handeln sie dies mit dem Verständnis, dass die Waren oder Dienstleistungen, die sie erhalten, wertvoller sind als die Waren oder Dienstleistungen, für die sie handeln Es, nach Transaktionskosten. Dies wird als positive Summe bezeichnet, und die meisten Transaktionen fallen unter diese Kategorie. Optionen und Futures-Handel ist das nächste praktische Beispiel für ein Nullsummenspielszenario. Optionen und Futures sind im Wesentlichen informiert Wetten, was die Zukunft Preis einer bestimmten Ware in einem strengen Zeitrahmen werden. Während dies ist eine sehr vereinfachte Erklärung von Optionen und Futures, in der Regel, wenn der Preis dieser Ware steigt (in der Regel gegen die Markterwartungen) innerhalb dieses Zeitrahmens, können Sie den Futures-Vertrag mit Gewinn zu verkaufen. So, wenn ein Investor macht Geld aus der Wette, wird es einen entsprechenden Verlust. Dies ist, warum Futures-und Optionshandel kommt oft mit Haftungsausschluss nicht durch unerfahrene Händler durchgeführt werden. Doch Futures und Optionen bieten Liquidität für die entsprechenden Märkte und können für den richtigen Anleger oder Unternehmen sehr erfolgreich sein. Es ist wichtig zu beachten, dass die Börse insgesamt wird oft als Null-Summe-Spiel, das ist ein Missverständnis, zusammen mit anderen populären Missverständnisse. Historisch und in der zeitgenössischen Kultur ist die Börse oft mit Glücksspiel gleichzusetzen, die definitiv ein Nullsummenspiel ist. Wenn ein Investor eine Aktie kauft, ist er ein Anteil des Eigentums an einem Unternehmen, das diesen Anleger zu einem Bruchteil des Unternehmensgewinns berechtigt. Der Wert einer Aktie kann nach oben oder unten in Abhängigkeit von der Wirtschaft und eine Vielzahl von anderen Faktoren, aber letztendlich wird das Eigentum an diesem Bestand schließlich zu einem Gewinn oder Verlust, der nicht auf Zufall oder die Garantie von jemandem elses Verlust beruht . Im Gegensatz dazu bedeutet Glücksspiel, dass jemand das Geld eines anderen gewinnt, der es verliert. Es gibt andere solche Mythen über die Börse, von denen einige gehören: fallen Aktien müssen wieder an einem gewissen Punkt und Aktien, die nach oben kommen müssen, sowie die Börse ist ausschließlich für die extrem reichen. Ich schreibe ein Serie für Slate genannt quotBad Beratung, in denen ich gemeinsame, aber schlechte Anlageberatung und erklären, warum it8217s schlecht. Eines meiner beständigen Themen ist, dass in den meisten Fällen, je mehr Sie handeln, desto schlimmer Sie tun. Die Logik hinter diesem ist, dass im Gegensatz zu investieren, ist der Handel ein Null-Summen-Spiel: jeder Dollar quotwonquot von einem Händler muss quotlostquot von einem anderen sein. (Wenn Sie in Transaktionskosten werfen, wird der Handel zu einem Negativ-Summen-Spiel: die meisten Händler verlieren.) Ein Schiefer-Leser argumentierte, dass diese Logik falsch war, dass der Handel NICHT ein Nullsummenspiel ist, denn wenn Sie eine Aktie kaufen bei 5 und es geht zu 10, die 5, die Sie machen, kommt nicht aus jemand anderes8217s Tasche heraus. Der Leser fehlt eine wichtige Unterscheidung, aber die Antwort ist üblich, so dass hier eine längere Erklärung. Zuerst müssen Sie eine klare Unterscheidung zwischen quotinvestingquot und quottrading. quot Jeder Marktteilnehmer definiert diese Begriffe unterschiedlich, aber für jetzt, lassen Sie uns sagen, dass quotinvestingquot bedeutet, dass ein Portfolio von Aktien für einen ganzen Zeitraum (jede Periode8211a Tag, Monat, Jahr, Jahrzehnt oder Jahrhundert). "Trading bedeutet mittlerweile, dass Aktien während der Periode mit dem Ziel umschritten werden, die bloße quotinvestmentquot-Rendite zu überschreiten. (Es gibt keinen anderen Grund zu handeln.) Investieren in ein diversifiziertes Portfolio von Aktien ist in der Regel ein positives Summen-Spiel: Aktien in der Regel steigen, und wenn sie tun, quotinvestorsquot Geld verdienen. Der einzige Weg, um die quotinvestment zurückzukehren, ist mittlerweile, gute Aktien zu kaufen und schlechte zu verkaufen. Wenn ein Händler dies gut macht, wird er oder sie den Markt (oder quotinvestmentquot) zurückgeben. Aktien müssen von jemandem besessen werden, obwohl die schlechten Aktien8211 und der Händler, der die schlechten Aktien des besseren Händlers kaufte, wird die Investitionsrendite verzögern. In einem Fall, in dem es nur zwei Händler gibt, wird der gewinnbringende Trader die Marktrendite genau um den Betrag übersteigen, den der verlierende Trader ihm vorgibt (vor Kosten). In einem Aufsatz namens The Arithmetic of Active Management, erklärt Professor William Sharpe erklärt das Phänomen auf diese Weise: Die Brutto-Rendite aller Händler in einem Markt muss gleich die Marktrendite. Wenn der Markt um 10 ansteigt, mit anderen Worten, die Bruttorendite aller Händler muss ebenfalls 10 betragen (vorausgesetzt, sie bleiben voll investiert und halten einen Teil ihres Portfolios in bar, was ein weiteres Quotequipment ist). Um dies auf das obige Beispiel anzuwenden, setzen let8217s voraus, dass die Anlagerückmeldung des betreffenden Bestandes 5 ist (der Wechsel von 5 auf 10). Unter der Annahme, dass der Leser die Aktie für den gesamten Zeitraum gehalten hat, hätte er oder sie 5 getätigt. Wenn der Leser stattdessen die Aktie für den gesamten Zeitraum gehalten hat, versucht er, den Aktieninvestment-Returnquot zu überschreiten, indem er die Aktie hin und her mit einem anderen Händler tauscht , Würde die Brutto-Rendite beider Händler gleich 5 sein. Je nach dem relativen Geschick (oder Glück) der Trader könnte jedoch die Rückkehr jedes einzelnen Traders sehr unterschiedlich sein: Ein Trader könnte 3 machen, während der andere 2 macht Könnte man 5, während die anderen 0 gemacht. Oder man könnte 10, während die anderen verloren 5. Was der Slate-Leser fehlt, mit anderen Worten, ist die Unterscheidung zwischen quotinvestingquot und quottrading. quot In den US-Aktienmarkt im vergangenen Jahrhundert Oder so, das quotinvesting returnquot ist ungefähr 10 ein Jahr gewesen. Die aggregierte quottradingquot return, mittlerweile, wurde 10 weniger die Kosten des Handels. Da es nicht möglich ist, dass das Aggregat-Quotraktionsquot zurückkehrt, um die Anschaffungsquote zu überschreiten, ist jeder Dollar, der von einem US-amerikanischen Aktienhändler gewonnen wurde, von einem anderen verloren gegangen. Geschrieben von Henry Blodget am 8. März 2007 Post navigation Lassen Sie eine Antwort Antworten abbrechen Die Phrase Nullsumme bedeutet, dass für jeden Gewinner oder Betrag gewonnen, gibt es einen entsprechenden Verlierer oder Summe verloren. Im Falle von Futures ist der Verlierer der Gegenpartei zu einem gewinnbringenden Handel unter anderen Umständen ein Makler kann den Verlust tragen (zum Beispiel: ECN im Vergleich zu Market Maker Brokers) Obwohl nicht unbedingt der Fall mit Investitionen wie Aktien (wo es nicht sein muss Eine Gegenpartei, die eine gegnerische Wette macht), für Derivate wie Futures ist es richtig, dass die Teilnehmer an einem Spiel mit einem Nullsummenergebnis vor Kosten beteiligt sind. Obwohl der Preis eines Futures-Kontraktes dem eines Basiswerts entspricht, ist der Vertrag selbst nicht mehr als eine Wette auf die zukünftige Kursrichtung, und damit er gekauft oder verkauft werden kann, muss eine Gegenpartei bereit sein, sich zu engagieren Ein Spiegelbild dieser Wette. Ein Futures-Kontrakt beinhaltet automatisch eine Long-Position für einen Trader und eine Short-Position für einen anderen Trader (vergleichen Sie dies mit Aktien, bei denen eine Aktie bei einem Börsengang oder einem anderen Anleger gekauft werden kann und keine kurze entsprechende Short-Position im Bestand vorhanden sein kann) . Es ist wichtig zu verstehen, dass das Nullsummenspiel nicht die Möglichkeit von langfristigen Gewinnern (oder Verlierern) ausschließt, und es gibt jetzt Beispiele von Fondsmanagern, die einen gesunden jährlichen Gewinn für fast ein halbes Jahrhundert gedreht haben. Beachten Sie, dass Optionen sind auch ein Null-Summen-Spiel mit einer schiefe Verteilung der Renditen für beide Schriftsteller und Käufer der Verträge. Über einen signifikanten Zeithorizont ist es theoretisch unmöglich, von diesen beiden Rollen zu profitieren, vorausgesetzt, dass die Modelle, die verwendet wurden, um die Optionen, die geschrieben und gekauft wurden, genau zu reflektieren, die Wahrscheinlichkeitsverteilung der Preise widerspiegeln. Optionen Trader Geld verdienen, wenn diese Modelle nicht die Realität zu reflektieren, oder wenn Optionen sind sonst falsch. Andere Arten von Derivaten wie CFDs und Financial Spread Betting unterscheiden sich weniger stark von Futures, obwohl der Verlust Teil in diesem Fall kann der Makler sein, wenn sie wählen, um nicht abgesichertes Risiko auf ihrem eigenen Buch zu tragen. 1.1k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Trading-Aktienoptionen ein Null-Summen-Spiel Ist Börse ein Null-Summen-Spiel ohne Dividenden Hedging ein Null-Summen-Spiel Ist Hochfrequenz-Handel ein Null-Summen-Spiel Sind Futures-Märkte ein Nullsummenspiel oder nicht Was ist die Zukunft der AI in High-Frequency Trading Was ist die Zukunft der quant trading-Branche Wie berechne ich Steuern auf zukünftige Handel Warum sind Rohstoffe als Futures gehandelt Ist der Derivatmarkt ein Nullsummenspiel Wie können Sie verdienen 40000rs im Monat im Futures-Handel Was ist Zukunft des sozialen Handels Ist der Handel in Wertpapieren (Bond Sections) ein Null-Summen-Spiel auf lange Sicht Können Futures auf kommerzielle Produktpreise gehandelt werden Was ist die beste Methode, um geschickte Futures zu handeln, wenn wir sagen, 039zero sum game039, bedeutet, wenn jemand Geld gewinnt dort Immer ein anderer verliert Geld in demselben Konto, was bedeutet, dass der Zukunftsmarkt gewonnen wird, um Geld zu verdienen, es sei denn, dass Menschen mehr Geld investieren, als zu ertrinken. Aktienmarkt ist anders. 429 Aufrufe middot Nicht für Fortpflanzung Weil es als das Spiel der Null betrachtet wird, vorausgesetzt, Sie sind nicht gewinnen und verlieren jede Menge oder das Gleichgewicht zwischen den beiden. 44 Aufrufe middot Nicht für Fortgeschrittene middot Antwort erbeten von August